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MERCADO DE RENDA
VARIÁVEL
Bolsa de Valores
ÍNDICE "META40":
Por Fernando Toscano (*)
O Portal Brasil tem seu próprio índice para medir a variação das ações da BM&FBOVESPA. É o índice "Meta40", composto por quarenta ações escolhidas e abaixo justificadas. Aqui você poderá observar as estratégias em relação à essas ações, bem como notícias e informações dos seus respectivos setores. Foram escolhidos os setores mais destacados da nossa economia: Mineração e Siderurgia; Turismo e Transportes; Petroquímica e Energia; Construção Civil; Varejo; Tecnologia e Telecomunicações; Sistema Financeiro; Gêneros Alimentícios; e Variedades.. Esses segmentos, no nosso entender, são a mola propulsora da estabilidade nacional gerando desenvolvimento, riqueza, emprego, renda e grande recolhimento de tributos e impostos.
Em cada um desses setores foram escolhidas empresas que, sozinhas, movimentam mais de 70% do volume negociado na BOVESPA. Anualmente as empresas são avaliadas e podem ser mantidas ou substituídas por outras em melhores condições. Assim, foram escolhidas para 2010:
Mineração e Siderurgia: Companhia
Vale do Rio Doce (VALE5), Gerdau (GGBR4), Companhia Siderúrgica Nacional
(CSNA3) e Usiminas (USIM5).
Turismo e Transportes: TAM (TAMM4), GOL (GOLL4), Embraer (EMBR3) e America
Latina Logística (ALL11).
Petroquímica e Energia: Petrobras (PETR4), OGX Petróleo (OGXP3), Lupatech
(LUPA3), Braskem
(BRKM5), Companhia Energética de Minas Gerais (CMIG4) e Companhia Energética de
São Paulo (CESP6).
Construção Civil: Cyrella Realty (CYRE3), Gafisa (GFSA3) e MRV Engenharia
(MRVE3).
Varejo: Lojas Americanas (LAME4), BR Malls (BRML3), B2W Varejo "Submarino e
Americanas.com" (BTOW3) e Lojas Renner (LREN3).
Tecnologia e Telecomunicações: Net Serviços (NETC4), Redecard (RDCD3), Vivo
(VIVO4), GVT Holding (GVTT3), Tim Participações (TCSL4), Telemar (TNLP4) e Telesp Telefonica (TLPP4).
Sistema Financeiro: Itaú-Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC3), Banco do Brasil
(BBAS3) e Santander (SANB11).
Gêneros Alimentícios: Pão de Açúcar (PCAR5), Ambev (AMBV4), JBS Friboi (JBSS3) e Brasil Foods
"Sadia e Perdigão" (BRFS3).
Variedades: Natura (NATU3), Klabin (KLBN4), Suzano (SUZB5) e Souza Cruz (CRUZ3).
Para que o sistema fosse equilibrado e real cada setor teve um peso no cálculo do índice, levando em consideração o desenvolvimento, riqueza, emprego, renda e recolhimento de tributos e impostos além, claro, do seu peso na BM&FBOVESPA. Também foram considerados, como fatores negativos, aquelas empresas nas quais governo brasileiro tem ingerência de alguma forma - direta ou indiretamente - (menos 2 pontos "GV") e aquelas que tem variações sazonais como o turismo (T), varejo (V), dependentes do mercado externo (M) e do dólar "D" (menos 2 pontos cada item).
Assim segue a tabela para perfeita compreensão:
| Companhia | Ação | Peso ponderado | Pontuação Negativa |
Índice líquido |
Valor de Mercado (em milhões) |
Peso de Mercado (: 20.000.000) |
Peso na Carteira |
Peso final |
Peso no Meta40 (%) |
|
| Setor | Empresa | |||||||||
|
Vale S.A. |
SUZB |
18 |
20 |
6 (GV, M, D) |
32 |
243.370,0 |
12,1 |
11 |
55,1 |
5,063 |
|
Gerdau |
GGBR4 |
18 |
14 |
4 (M, D) |
28 |
38.360,0 |
1,9 |
2 |
31,9 |
2,931 |
|
Companhia Siderúrgica Nacional |
CSNA3 |
18 |
15 |
4 (M, D) |
29 |
41.867,0 |
2,1 |
2 |
33,1 |
3,041 |
|
Usiminas |
USIM5 |
18 |
15 |
4 (M, D) |
29 |
23.768,0 |
1,2 |
2 |
32,2 |
2,959 |
|
TAM |
TAMM4 |
10 |
10 |
4 (T, D) |
16 |
5.607,6 |
0,3 |
2 |
18,3 |
1,681 |
|
GOL |
GOLL4 |
10 |
09 |
4 (T, D) |
15 |
6.618,7 |
0,3 |
2 |
17,3 |
1,589 |
|
Embraer |
EMBR3 |
10 |
14 |
4 (M, D) |
20 |
7.352,8 |
0,4 |
1 |
21,4 |
1,966 |
|
America Latina Logística |
ALLL11 |
10 |
12 |
6 (V, M, D) |
16 |
10.876,0 |
0,5 |
1 |
17,5 |
1,608 |
|
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras |
PETR4 |
20 |
20 |
6 (GV, M, D) |
34 |
304.635,0 |
15,2 |
11 |
60,2 |
5,532 |
|
OGX Petróleo e Gás Participações S.A. |
OGXP3 |
20 |
07 |
4 (M, D) |
23 |
568,8 |
0 |
1 |
24,0 |
2,205 |
|
Lupatech |
LUPA3 |
20 |
06 |
4 (M, D) |
22 |
1.391,600 |
0,1 |
1 |
23,1 |
2,122 |
|
Braskem |
BRKM5 |
20 |
12 |
6 (GV, M, D) |
26 |
7.282,5 |
0,3 |
2 |
28,3 |
2,600 |
|
Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG |
CMIG4 |
20 |
16 |
2 (GV) |
34 |
18.387,0 |
0,9 |
3 |
37,9 |
3,482 |
|
Companhia Energética de São Paulo - CESP |
CESP6 |
20 |
15 |
2 (GV) |
33 |
7.571,8 |
0,4 |
3 |
36,4 |
3,345 |
|
Cyrella Realty |
CYRE3 |
14 |
12 |
2 (V) |
24 |
9.035,1 |
0,5 |
3 |
27,5 |
2,527 |
|
Gafisa S.A. |
GFSA3 |
14 |
12 |
2 (V) |
24 |
3.294,0 |
0,2 |
2 |
26,2 |
2,407 |
|
MRV Engenharia |
MRVE3 |
14 |
12 |
2 (V) |
24 |
6.036,7 |
0,3 |
2 |
26,3 |
2,416 |
|
Lojas Americanas |
LAME4 |
08 |
10 |
6 (V, M, D) |
12 |
10.424,0 |
0,5 |
1 |
13,5 |
1,240 |
|
BR Malls |
BRML3 |
08 |
12 |
4 (V, M) |
16 |
4.400,4 |
0,2 |
1 |
17,2 |
1,580 |
|
B2W Varejo (Submarino e Americanas.Com) |
BTOW3 |
08 |
10 |
6 (V, M, D) |
12 |
4.498,2 |
0,2 |
2 |
14,2 |
1,305 |
|
Lojas Renner |
LREN3 |
08 |
10 |
4 (V, M) |
14 |
4.441,5 |
0,2 |
1 |
15,2 |
1,396 |
|
Net Serviços |
NETC4 |
08 |
10 |
2 (V) |
16 |
7.507,4 |
0,4 |
1 |
17,4 |
1,599 |
|
Redecard |
RDCD3 |
08 |
10 |
2 (V) |
16 |
16.945,0 |
0,8 |
1 |
17,8 |
1,635 |
|
Vivo |
VIVO4 |
12 |
12 |
2 (V) |
22 |
20.564,0 |
1,0 |
2 |
25,0 |
2,297 |
|
GVT Holding |
GVTT3 |
12 |
12 |
2 (V) |
22 |
7.693,9 |
0,4 |
2 |
24,4 |
2,242 |
|
Tim Participações |
TCSL4 |
12 |
12 |
2 (V) |
22 |
11.765,0 |
0,6 |
2 |
24,6 |
2,260 |
|
Telemar |
TNLP4 |
12 |
12 |
2 (V) |
22 |
12.613,0 |
0,6 |
2 |
24,6 |
2,260 |
|
Telesp Telefonica |
TLPP4 |
12 |
12 |
2 (V) |
22 |
21.191,0 |
1,1 |
2 |
25,1 |
2,306 |
|
Itaú-Unibanco |
ITUB4 |
18 |
16 |
4 (V, D) |
30 |
164.462,0 |
8,2 |
5 |
43,2 |
3,970 |
|
Banco Bradesco |
BBDC3 |
18 |
14 |
4 (V, D) |
28 |
109.529,0 |
5,5 |
5 |
38,5 |
3,538 |
|
Banco do Brasil S.A. |
BBAS3 |
18 |
14 |
6 (GV, V, D) |
26 |
72.422,0 |
3,6 |
5 |
34,6 |
3,179 |
|
Santander |
SANB11 |
18 |
14 |
4 (V, D) |
28 |
883.483,0 |
2,7 (**) |
3 |
33,7 |
3,096 |
|
Grupo Pão de Açúcar |
PCAR5 |
16 |
14 |
2 (V) |
28 |
16.787,0 |
0,8 |
3 |
31,8 |
2,922 |
|
AMBEV |
AMBV4 |
10 |
16 |
2 (V) |
24 |
109.595,0 |
5,5 |
2 |
31,5 |
2,894 |
|
JBS Friboi |
JBSS3 |
14 |
14 |
4 (M, D) |
24 |
22.562,0 |
1,1 |
3 |
28,1 |
2,582 |
|
Brasil Foods (Sadia e Perdigão) |
BRFS3 |
14 |
14 |
6 (V, M, D) |
22 |
20.620,0 |
1,0 |
2 |
25,0 |
2,297 |
|
Natura |
NATU3 |
10 |
14 |
2 (V) |
22 |
14.980,0 |
0,7 |
1 |
23,7 |
2,178 |
|
Klabin |
KLBN4 |
12 |
14 |
6 (V, M, D) |
20 |
4.753,5 |
0,2 |
1 |
21,2 |
1,948 |
|
Suzano Papel e Celulose |
SUZB5 |
12 |
12 |
6 (V, M, D) |
18 |
6.704,7 |
0,3 |
1 |
19,3 |
1,773 |
|
Souza Cruz |
CRUZ3 |
08 |
14 |
2 (V) |
20 |
19.020,0 |
0,9 |
1 |
21,9 |
2,012 |
|
TOTAL =============================> |
- |
- |
- |
- |
- |
2.302.984,20 |
- |
100% |
1.088,2 |
100,0% |
Observações
relevantes:
(1) A carteira "Meta40" foi montada de acordo com companhias e ações escolhidas
pelo Dr. Fernando Toscano, editor-chefe do Portal Brasil e responsável por essa
seção. São empresas e ações que fazem parte do seu portfólio de estudos diários;
(2) O peso ponderado por setor representa a importância deste na economia
nacional numa escala de 0 a 20. O peso ponderado por companhia representa a
importância desta no contexto nacional considerados diversos fatores, desde
tempo de existência, até qual grupo econômico pertence, importância
sócio-econômica, governança corporativa, potencial de crescimento, risco de operação
e ingerência estatal;
(3) O índice líquido é o resultado da pontuação positiva (setor+companhia)
diminuída da pontuação negativa;
(4) O valor de mercado é calculado pelo número total de ações multiplicado pelo
valor de mercado destas ações (data de 21.01.2010);
(5) O peso de mercado é o valor de mercado dividido por 20 milhões de forma a
criar um número-índice que comporá o peso final;
(6) O peso na carteira é a participação (em porcentagem) que cada empresa tem no
movimento total da BM&FBOVESPA considerados o volume total negociado bem como alguns
ajustes (sazonalidade, proporcionalidade, crescimento, potencial, grupo
econômico, peso no PIB e influência na economia como um todo);
(7) Peso final é a soma do índice líquido + peso de mercado + peso na carteira
que gera, com isso, um número índice para cada ação;
(8) Peso no "Meta40" é a porcentagem de peso que cada ação tem na composição do
índice;
(9) Como a operação do Banco Santander no Brasil equivaleu, em 2008, a 32,66%
dos ativos do Itaú-Unibanco foi considerada essa proporcionalidade e aplicado um
redutor de forma que os dados fossem mais realistas já que o valor de mercado do
Santander geraria desproporção no índice (nos interessa aqui apenas a sua operação no
país).
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